Le Plan d'Epargne en Actions (PEA) : comment fonctionne un compte-titres ?

  Le principe du PEA

Le Plan d'Epargne en Actions est une enveloppe fiscale qui permet de contenir des titres de société Françaises (CAC40) et Européennes. Les titres suivants peuvent figurer sur un PEA bancaire : actions, certificats d'investissement, parts de SARL, parts d'organismes de placements collectifs (OPCVM, Sicav, etc.).

Il comporte deux types de comptes :

➞ Compte en espèces

Ce compte est ouvert pour réceptionner l'argent que vous versez sur votre PEA. Il permet le transit de fonds, le versement des dividendes et le prélevement des frais sur les ordres. Ce compte ne peut pas être en négatif et n'apporte aucun rendement : c'est un fond en attente d'investissement. Il est possible de vendre vos positions sans fermer votre PEA puisque votre argent passera directement sur ce compte en espèces.

➞ Portefeuille d'actions

Ce portefeuille recueille les fonds et les actions investis : c'est le "portif" du PEA. Il s'agit de l'espace essentiel pour la gestion des actions.

Le PEA est limité à un par personne majeure et domiciliée en France. Le plafond de versements est limité à 150.000€. Par contre, le montant d'encours n'est pas limité (montant des plus-values).

Dans le cadre de la loi PACTE, le PEA est accessible aux jeunes de 18 à 25 ans rattachés au foyer fiscal de leur parents. Le plafond du PEA est alors ixé à 20.000€ de versement (toujours hors encours).

  L'achat des actions

L'achat des actions est ouvert à tous à conditions de connaitre les modalités et de faire attention à certains points. Le passage des ordres d'achat se base sur un principe commun :

➞ Selectionner l'action souhaitée (recherche par nom ou ID) 

➞ Choisir le type d'ordre : vente ou achat. Dans ce cas, passez un "achat"

➞ Sélectionner le type de réglement : comptant ou avec effet de levier. Pour un ordre moins risqué, prenez au comptant sauf si votre capital investi est faible.

➞ Choisir une quantité de titres en fonction du montant de votre compte espèce et la valeur du titre. Par exemple, pour le passage de 50 titres à 30€, vous acheterez 1500€ d'actions. Assurez vous d'avoir ce capital lors du passage de titres en prenant en compte les frais.

➞ Selectionner le type d'ordre : soit un ordre "au marché" qui est exécuté immédiatement au meilleur prix, soit l'ordre "à cours limité" qui se base sur une valeur seuil. Par exemple, si le cours est à 30.12€ et que vous passez un ordre à cours limité à 27€, l'ordre se déclenché si le cours est inférieur à cette limite.

Bon à savoir : lorsque l'ordre est exécuté, des frais de passage d'ordres de quelques euros sont prélevés de votre compte espèces. Ces frais sont d'autant plus importants que la valeur investie est grande (des paliers sont souvent définis).

  Modes de gestion

Suivant vos connaissances sur le marché boursier et le temps disponible pour réaliser des opérations, deux modes de gestion sont possibles :

➞ Autonomie

Vous pouvez ouvrir et gérer vous même votre compte PEA suivant vos envies. Il faut être suffisamment informé sur le marché financier pour espérer cumuler des plus-values interessantes. L'intérêt est d'éviter des frais supplémentaires par le recours à un intermédiaure (type courtier) et de centraliser ses comptes d'épargne au sein d'un même établissement.

➞ Courtage

En faisant appel à un courtier spécialisé dans les comptes titres, vous bénéficiez d'un avis d'expert pour vos placements : le risque de pertes est donc limité. De nombreux courtiers en ligne proposent leur service pour des prix compétitifs : pour les débutants, il est conseillé de s'orienter vers ce type de prestation.

  Fiscalité

La fiscalité du PEA dépend de son ancienneté :

➞ Retrait avant 5 ans

Depuis le 1er Janvier 2019, le retrait avant 5 ans entraine une imposition des gains nets à hauteur de 12.8 %. Le gain net correspond à la différence entre la valeur liquidative du PEA à la date du retrait et le montant des versements effectués sur le PEA depuis son ouverture. Les revenus du PEA sont soumis à 17,2 % de prélèvements sociaux (CSG, CRDS).

Les retraits partiels avant 5 ans entraînent la clôture du PEA, excepté pour les cas suivants : Reprise ou création d'entreprise, licenciement, invalidité ou mise à la retraite anticipée du titulaire ou de son époux ou partenaire de Pacs et retrait du plan des titres de sociétés en liquidation.

➞ Retrait après 5 ans

Les retraits après 5 ans ne sont pas imposables sur le revenu. Il est possible de faire un retrait partiel ou total sans que le PEA ne soit clôturé. Cependant, les revenus du PEA sont soumis à 17,2 % de prélèvements sociaux (CSG, CRDS).

Vous avez donc tout intérêt à garder votre PEA actif au moins 5 ans sous peine de payer des taxes importantes sur vos gains.

Bon à savoir : les prélevements sociaux et impôts sont prélevés uniquement lors des retraits. Vous n'avez donc pas de valeur à déclarer aux impôts lorsque le PEA est actif.

  Clôture du PEA

Les opérations suivantes entraînent la clôture du PEA :

➞ Tout retrait avant 5 ans (hors cas de retrait autorisés)

➞ Non-respect d'une des conditions du fonctionnement

➞ Décès du titulaire

➞ Retrait après 5 ans de la totalité des sommes

  Conseils de réussite

➞ Définissez toujours votre profil investisseur pour savoir quels placements et objectifs vous correspondent le mieux sur le long terme. La compréhension du fonctionnement du PEA sera un plus pour éviter les mauvaises surprises, notamment au niveau des retraits.

➞ Contrairement à l'assurance-vie ou aux contrats de capitalisation, le PEA restreint les possibilités de placement à des titres vifs ou des fonds financiers. L’investissement des titres vifs demande une forte implication personnelle dans la gestion tandis que les fonds financiers sont souvent gerés par des gestionnaires spécialisés. Il est donc essentiel de bien choisir ses produits suivant le temps à consacrer et son niveau d'investisseur.

➞ La performance de votre PEA va dépendre de vos choix de placements d'actifs : n'hésitez pas à les diversifier en investissant sur des fonds financiers décorrelés pour éviter les impacts financiers du marché (par exemple, prenez des fonds financiers sur de grande entreprise de capitalisation puis de plus petites entreprises).

➞ Les cycles boursiers correspondent à des tendances qui se répetent au fil des années. Il est important de bien identifier ces cycles afin d'anticiper les opportunités d’indices bas accompagnés d’un potentiel de rebond important. Renseignez-vous sur les sites boursiers pour suivre les avis d'experts sur la tendance à moyen et long terme. La vision d'une économie mondiale future est le seul moyen d'anticiper les variations profondes du marché européen.

➞ Les titres possèdent une grande volatilité du fait de l'évolution constante du marché financier : vous devez suivre constamment votre portefeuille d'actions afin de rebondir rapidement si la situation est risquée. Vous pouvez, par exemple, réaliser des arbitrages pour remplacer un fond investi par un autre plus valorisant (attention au délais de traitement et coûts associés).

➞ Il est conseillé de mettre des alertes sur des plafonds de plus-values que vous aurez choisi judicieusement. Ainsi, ne laissez pas trainer vos actifs en pensant que le gain ne fera qu'augmenter. Cela permet de sécuriser le placement et de continuer sur le même fond ou un autre après une analyse rapide du marché.

➞ Conservez toujours une part de liquidité sur votre portefeuille pour les coups durs. Cela permettra de sécuriser vos actifs et de rebondir en cas de perte de capital. Par ailleurs, cette somme devra tenir compte des frais annexés au PEA (frais de gestion, frais d'arbitrage etc.).