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Accueil > Placements > SCPI

SCPI : que vaut ce placement dans l'immobilier locatif ?

⠇20/12/2022     ⠇5 min     ⠇Avis & commentaires

Sommaire

  Qu'est-ce que les SCPI ?

  Les types de SCPI

  Le rendement

  Les plateformes de gestion

  La fiscalité

  Les inconvénients des SCPI

  Qu'est-ce que les SCPI ?

 

Les Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) sont des sociétés qui permettent d'investir des fonds dans l'immobilier locatif type immeuble afin d'en redistribuer les loyers aux investisseurs. Un investisseur possède une part du parc immobilier qui représente une partie de l'investissement collectif. Ses revenus seront donc définis suivant la quote-part du montant total des loyers perçus. L'avantage évident réside dans le fait que l'investissement se retrouve mélangé dans un grand nombre de locataires, ce qui réduit le risque de perte de capital même si certains loyers sont impayés. Dans un investissement privatif, le capital serait perdu assez vite...

 

Les gains issus des loyers (avec les frais de gestion déduits) constituent les dividendes et sont redistribuées par les plateformes de SCPI. La plupart des investissements sont aujourd'hui réalisés sur l'immobilier d'entreprise (bureaux, boutiques etc) qui sont plus rentables que l'habitation.

 

Les SCPI sont contrôlées par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) ce qui permet de protéger les investisseurs et d'avoir une totale transparence sur l'activité des sociétés. Tout comme les SICAV ou FCP, les fonds sont protégés durant la phase d'investissement. Pour autant, le capital n'est pas garanti !

Où souscrire à une SCPI ?

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  Les types de SCPI

 

Les principales differences des SCPI résident dans le type de parc immobilier. Ainsi, il convient de choisir la nature de son investissement en fonction de ses objectifs financiers et de risque.

 

  SCPI de rendement

Les investissements dans les SCPI de rendement concernent principalement l'immobilier professionnel, à savoir les bureaux, les boutiques, entrpôts etc. C'est actuellement un marché sain qui permet un rendement efficace sur le long terme avec moins de risque de fluctuation que le marché de l'habitation en cas de crise. Par ailleurs, le risque est mutualisé sur un nombre de lots importants, ce qui réduit les risques de perte de capital. Enfin, aucune trésorerie n'est demandée puisque les frais accordés aux logements (entretien, travaux, taxes etc.) sont gérés par la société de gestion.

  

On distingue 2 types de SCPI dans cette catégorie : à capital fixe ou capital variable.

 

➞ Capital fixe  

Ce type de SCPI fixe un plafond sur le capital : elle procède à l'acquisition de parts jusqu'à atteindre un plafond qui stoppera tout investissement. Lorsque les volumes évoluent, notamment dans le cadre de cessions, elle refixe un nombre de parts pour rééquilibrer le chiffrage maximum. 

Lorsque le plafond est atteint et qu'un investisseur souhaite placer des parts, ce dernier doit définir son besoin dans un carnet d'ordres du marché secondaire. Lorsqu'un investisseur souhaite vendre ses parts déjà acquises, il doit chercher des repreneurs ou vendre ses parts sur un marché secondaire. 

 

➞ Capital variable  

Ce type de SCPI peut se permettre de faire varier le capital en fonction des rachats et émissions de parts. Le capital est généralement plafonné par un minima et un maxima fixé par la société de gestion. Ces SCPI possèdent une plus grande liquidité.

 

  SCPI de plus-value

Ces SCPI concernent des parcs immobiliers résidentiels à fort potentiel. Ceux-ci possèdent une revalorisation très intéressante et des loyers supérieurs à la moyenne du marché. 

 

  SCPI fiscale

Les SCPI fiscales permettent d'investir dans des projets immobiliers tout en défiscalisant une partie de l'épargne. Elles permettent de dynamiser l'immobilier auprès d'acquéreur qui se verront offrir certains avantages. Les dispositifs les plus connus concernent la loi Pinel et la loi Malraux. La loi Pinel permet de détenir une part ou un bien dans l'immobilier neuf contre une fiscalité avantageuse sur un temps donné avant de le/la revendre. La loi Malraux (ou déficit foncier) permet d'acquérir des parts ou biens anciens à rénover dans certains quartiers catégorisés : la défiscalisation motive à sauvegarder certains lieux chers au patrimoine français.

 

  SCPI combiné

Un produit hybride constitué de SCPI de rendement et d'OPCVM est accessible mais moins prisé. Il permet d'investir en partie sur des supports de valorisation type actions ou obligations. Il nécessite une bonne connaissance du marché en bourse.

  Le rendement

 

Les SCPI offrent habituellement des rendements élevés sur la plupart des lots. En comparaison des livrets réglementés par exemple, les gains sont bien plus intéressants mais le risque de perte du capital est bien présent contrairement aux livrets garantis ! Et oui, si les loyers sont impayés, vos revenus diminueront, et cela est bien influencé par la conjoncture économique court terme du pays.

 

La performance dépend biensûr du type de SCPI, du projet, de la durée, du capital investi etc. mais en faisant le tour des statistiques de ces dernières années, on arrive a une rentabilité moyenne aux alentours de 4,5% soit 8 fois plus qu'un livret A ! Les performances des années à venir doit quand même être étudié puisqu'il s'agit d'un placement moyen / long terme influencé par la fluctuation du marché immobilier. Même si certaines conditions à l'ouverture d'un contrat préservent des difficultés, aucune garantie n'est proposée en cas de crise.

 

Pour un particulier débutant, l'investissement dans les SCPI est une place de choix mais un accompagnement professionnel est indispensable pour placer son capital suivant ses désirs de finances. Faites vous conseiller par les plateformes de SCPI !

  Les plateformes de gestion

 

Pour vous, nous avons sélectionné les meilleures plateformes proposant un accompagnement professionnel pour votre investissement locatif : 

  Plateformes SCPI

Sicavonline

N°1 du classement Bankifox

 

Depuis 1999, Sicavonline accompagne les investisseurs privés dans la gestion de leur patrimoine. Son offre d’épargne s’est développée et intègre aujourd’hui des produits de compte titres, PEA, PEA-PME et d’assurance vie. Sicavonline propose également des solutions de capital investissement (FIP,FCPI…) et des investissements en « Pierre Papier » (SCPI) .

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Portail-SCPI

 

Portail-SCPI est le portail indépendant d’information et de conseil sur l’investissement en SCPI. Après une dizaine d’années d’expérience en gestion privée, notre souhait a été de partager au plus grand nombre notre savoir-faire au travers de ce portail dédié à la SCPI. Notre indépendance, notre connaissance du marché de la SCPI, et la qualité de nos équipes nous permettent d’accompagner de la manière la plus individualisée nos clients.

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Perial

 

PERIAL Asset Management innove depuis plus de 50 dans la gestion de fonds immobiliers. Dans un secteur en pleine mutation, nos équipes s'engagent à gérer de manière vertueuse le patrimoine de nos fonds. Nous possédons une expertise immobilière dans la création et l'exploitation des immeubles. Ce savoir-faire immobilier est au cœur de notre vision et de nos choix. Il conditionne la performance financière mais également environnementale et sociétale des fonds que nous gérons.

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La Centrale des SCPI

 

La Centrale des SCPI vous accompagne pour choisir les meilleures SCPI. Pour la Centrale des SCPI , votre projet fait de vous un client unique. Notre présence sur le marché national de la distribution de SCPI vous ouvre la porte à un choix complet auquel vous pouvez avoir accès où et quand vous en avez besoin. Nous pouvons élaborer avec vous la meilleure stratégie patrimoniale afin de vous accompagner durablement dans la protection, le développement et la transmission de votre patrimoine au travers de ce placement de qualité.

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SCPI Experts

 

Notre site est l’indispensable pour tout savoir sur les meilleures SCPI telles que Corum XL, Corum Origin ou Epargne Pierre ! Véritable guide des SCPI expliquant leur fonctionnement, les différentes types (SCPI de rendement, SCPI de bureaux), leur fiscalité et bien sûr les modalités pour investir en SCPI !

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  La fiscalité

 

La fiscalité est rattachée au système de plus-value immobilière : le gain est soumis à l'impôt sur le revenu (19%) et aux prélèvements sociaux (17.2%) soit un total de 36.2%. Après 30 ans de détention, l'exonération est totale.

 

Pour les revenus récurrents, le régime foncier s'applique : ils sont rajoutés aux revenus standards (salaire, pensions etc.) et sont taxés sur l'Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI) et les droits de succession ou donation. Attention donc, car la fiscalité peut être importante à cause des taxes.

  Les inconvénients des SCPI

 

Comme la plupart des placements, certains inconvénient financiers ou de risque sont à prendre en compte avant de se lancer. Dans le cas des SCPI, on relève les éléments suivants : 

 

➞ Risque de perte de capital  

Le rendement peut être variable en fonction de la conjoncture économique ou de nombreux loyers impayés. Il convient de sélectionner des programmes dont le risque peut être limité sur le moyen / long terme. La perte totale de capital reste rare, ce sont généralement les plus-values qui peuvent devenir très faibles en cas de crise.

 

➞ Frais de gestion / fiscalité élevés  

La fiscalité est assez lourde et nécessite de bien calculer les revenus nets pour s'apercevoir des réels gains et du réinvestissement potentiel. Pour cette raison, les investissements moyen et long terme sont préconisés. Côté frais, ils peuvent paraitre élevés : des frais d'ouverture et des commissions de gestion sont prélevés à hauteur de 10% chacun environ. 

 

➞ Faible liquidité

Le cours de l'actif peut varier dans la durée ce qui entraine une faible liquidité.  Cependant, le marché secondaire permet d'équilibrer la balance pour éviter les difficultés de revente en cas de crise immobilière.

Vous en pensez quoi ?

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Un investissement financier est à risque et peut engendrer une perte totale du capital investi : vérifiez toujours votre solvabilité avant de vous engager dans une opération partenaire en évaluant son ratio perte/gain moyen et investissez seulement une somme d'argent qui ne vous mettrait pas en difficulté financière en cas de perte.

 

(*) Offre soumise à conditions : se renseigner sur les conditions auprès de l'organisme concerné. Seules les offres et conditions affichées sur les sites partenaires font foi.