Qu'est-ce que les OPCVM ?
Un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) est un intermédiaire financier permettant d'investir sur les marchés financiers. Les fonds investis sont gérés directement par le gestionnaire au travers de formules de gestion d'actifs. Ces fonds sont dits "collectifs" car ils sont gérés de façon commune sur des valeurs variables afin de dégager un rendement régulier. Finalement, les OPCVM proposent donc leur expertise et savoir-faire en placement pour gérer votre argent avec le moins de risque possible.
Plusieurs catégories d'OPCVM existent suivant les produits proposés : OPCVM monétaires, OPCVM obligataires, OPCVM actions, OPCVM alternatifs, OPCVM diversifiés et OPCVM à formule.
Les types d'OPCVM
Il existe deux types d'OPCVM : les SICAV et les FCP : focus sur ces modes d'investissement.
Les SICAV
Les Sociétés d'Investissement à Capital Variable (SICAV) sont des sociétés anonymes qui fonctionnent à l'aide d'actionnaires. Ainsi, leur capital fluctue en fonction des fonds déposés par les épargants et des transferts financiers. Les épargnants ont d'ailleurs quelques droits sur la société puisqu'ils peuvent approuver le rapport de gestion et disposent d'un droit de vote aux assemblées générales. L'actif minimum pour créer une SICAV est de 300.000 €.
Les SICAV diffèrent souvent par leur mode de fonctionnement :
| Soit les intérêts sont distribués aux actionnaires et soumis à l'impôt sur le revenu et prélevements sociaux
| Soit les intérêts sont capitalisés pour limiter les frais liés à l'imposition. Cette formule s'adresse principalement aux actionnaires lourdement imposables préférant réinvestir pour dégager une plus-value davantage conséquente.
Les SICAV sont des modes de placement intéressants sur plusieurs points :
| les catégories de placement sont diversifiées et accessibles rapidement à titre individuel et sans frais d'entrée excessif. Ainsi, les actions et obligations peuvent être demandées en gestion facilement. Elles représentent d'ailleurs environ 75% des actifs en Europe.
| la valeur liquidative est actualisée une fois par semaine au minimum, ce qui permet des prises de décision rapides suite à l'évolution d'un marché.
| le risque de perte de capital est plutôt maitrisé et des analyses de risques fournies par des experts financiers.
Les SICAV, comme la plupart des placements, possède une contrepartie :
| le capital n'est pas garanti comme peut l'être un livret réglementé : les revenus fluctuent directement en fonction de l'évolution du marché. D'où l'intérêt de recourir à des professionnels pour placer son argent de façon la plus sûre possible.
Portez également une attention particulière aux frais demandés par les SICAV : frais d'entrée, de gestion etc car ils varient d'une plateforme à l'autre et peuvent faire baisser la performance sur les gains.
Les intérêts générés par un contrat ouvert à partir de 2018 sont soumis à l'impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux. Le prélevement forfaitaire équivaut à 30% avec 12.8% d'impôts et 17.2% de prélevements sociaux.
Lors de la déclaration de revenus, il est possible de déclarer de 2 manières :
| soit en acceptant le prélevement forfaitaire à hauteur de 30% (aucune action requise, c'est l'option automatique)
| soit en choisissant le barême progressif de l'impôt sur le revenu. Dans ce cas, en fonction de votre profil familial, vous pourrez être remboursé par l'administration si le taux est inférieur au prélevement forfaitaire. Dans le cas contraire, vous devrez payez un surplus : veillez à bien vérifier que votre taux est inférieur !
Les FCP
Les Fonds Communs de Placement (FCP) sont des modes de gestion collective de part de capital. Ainsi, les FCP, rattachés aux Organismes de Placement Collectif (OPC), permettent d'investir collectivement dans un portefeuille de valeurs mobilières. La différence avec les SICAV réside principalement dans leur forme juridique puisqu'une SICAV doit établir un capital minimum de 7.5 millions € tandis que les FCP s'établissent à partir d'un capital de 400.000 €.
Contrairement aux SICAV, les épargants ne sont pas actionnaires mais seulement porteurs de parts dans une société. Le pouvoir décisionnel n'est donc pas donné aux porteurs mais seulement aux sociétés de gestion.
| Avantages et inconvénients
Idem aux SICAV (voir ci-dessus).
Idem aux SICAV (voir ci-dessus).
La régulation des fonds
Les OPCVM sont régulées par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) avec des règles strictes sur leur fonctionnement. Certaines règles permettent de protéger le porteur sur son investissement :
Les produits financiers proposés à la création du contrat ne peuvent pas évoluer durant la phase d'investissement. Par exemple, si des obligations d'un type sont sélectionnées, les fonds ne peuent pas être transférés sur des actions diverses.
Egalement, le nombre de parts d'un fond est régulé et ne peut être modifié après placement. Ceci permet de régulé le marché et forcer à certains placements spécifiques. En général, un fond avec nombre de part réduit sera davantage prisé qu'un fond ayant un nombre de part important.
Enfin, un Document d’Information pour l’Investisseur (DICI) doit être remis à l'investisseur avant chaque souscription de contrat afin de le prévenir des risques, définir les objectifs et l'état du marché. Le niveau de risque des placements est mis sur une échelle de 1 à 7.
| Supports de valorisation
Un OPCVM peut se trouver dans une assurance-vie, un compte titres ou un Plan d'Epargne en Actions (PEA) selon son type. Il est primordial de vérifier le type de support éligible car tous ne comportent pas les même risques, rendement et fiscalité !
Les avantages des OPCVM
Les OPCVM sont d'excellents moyens de placement et regroupent principalement 2 avantages de gestion :
Diversification des produits
En tant qu'investisseur particulier, vous aurez plus de facilité à investir sur des produits diversifiés notamment des actions sur les marchés actions et obligataire dont les frais d'entrée sont importants. Investir dans un portefeuille collectif permet d'accéder à tout produit avec un investissement de départ assez faible de quelques centaines ou milliers d'euros. Les OPCVM sont donc bien adaptés aux investisseurs à faible capital voulant jouer dans la cour des grands !
Gestion simplifiée
En tant qu'investisseur débutant, les OPCVM vous donneront le droit à une gestion professionnelle et personnalisée de votre portefeuille avec une gestion totale des actifs. Cela permet de gagner du temps et de limiter les risques de perte de capital puisque les fonds sont gérés en groupe par l'organisme suivant l'évolution des marchés.
Les inconvénients des OPCVM
Comme la plupart des placements financiers, certains risques subsitent :
| Le capital n'est pas garanti : les revenus fluctuent directement en fonction de l'évolution du marché. La performance de l'année passée n'est pas forcément représentative de l'année à venir mais des tendances sur le cycle financier peuvent être retenues pour investir au bon moment : les professionnels des OPCVM sont là pour vous guider !
Notez que plus la durée de blocage des fonds est importante, moins le risque est important : c'est une contrepartie que l'investisseur doit étudier suivant ses projets court, moyen et long terme.
| Portez également une attention particulière aux frais demandés par les OPCM : frais d'entrée, de gestion etc car ils varient d'une plateforme à l'autre et peuvent faire baisser la performance sur les gains surtout si ceux-ci sont faibles.
Les solutions de placement : boostez votre capital !
